最近几天，公募基金四季报披露完毕数据显示，截至2022年底，公募基金数量达到10576只，公募基金总规模达到26.03万亿元，较2021年底的25.56万亿元增加约4700亿元
截至四季度末，全市场公募基金持有的全部a股市值为5.46万亿元，比上季度增长2.9%，占a股总市值的6.91%，是a股最大的机构投资者。
正是因为这个原因，公募基金每个季度的仓位变动备受关注，被视为市场走势的指南针。
基金四季报透露了哪些投资线索。继续看，挖基带，你笔画不错~
1.四季度股票型基金持股仓位变化。
对于主动管理的股票型基金，股票仓位通常意味着基金经理看好市场，相对乐观，可能会配置更多的股票来获取收益，如果相对谨慎，可能会减仓，把股票放在安全的地方。
截至四季度末，普通股票型基金和偏股混合型基金的股票仓位分别为90.42%和88.40%，较上季末分别上升1.45和1.71个百分点，均处于2010年以来的高位，表明市场风险偏好明显回升其中，普通股票型基金仓位再创新高
虽然本轮反弹的中坚力量主要是爆买的北上资金，但权益类公募基金加仓意愿同样显著。
数据显示，四季度约有59.9%的基金选择主动加仓，大中型基金补仓意愿强烈。
2.公募基金四季度买了什么。
既然持仓改善了，公募基金买了什么。
就盘子而言:
主板主动股票型基金仓位持续下降，接近历史低位，创业板持仓比例自2011年二季度以来相对稳定，整体超配，科技创新板配置比例呈上升趋势，港股持仓在第四季度大幅反弹。
行业配置:
四季度股票型基金积极加仓医药，生物，计算机，机械设备，非银金融其中，以CXO和中药为代表的医药行业市值增长领先
减仓方面，四季度基金配置减仓幅度较大的行业主要是新能源，半导体和有色金属。
3.哪些行业和股票重仓。
行业方面，四季报显示，公募基金TOP 5的配置比例为电力设备，食品饮料，医药生物，电子和国防军工，与上季末相比没有变化，对热门赛道核心资产的偏好和信心持续。
从仓位来看，主动股票型基金绝对仓位前五的二级行业分别是白酒二，电池，光伏设备，半导体，医疗服务。
从二级行业的超配比例来看，主动偏股型基金主要超配消费和增长板块中的子行业，前五名包括白酒二，光伏设备，电池，医疗服务，半导体。
金融周期板块中主要子行业为低配置，前五名包括大型国有银行二，保险二，证券二，电力和通信服务。
截至四季度末，主动偏股型基金前十大重仓股仍以大消费和新能源为主，其中白酒股4只，新能源股2只，香港互联网股2只，医药股2只。
同时，贵州茅台延续了公募第一权重股的地位腾讯控股，药明康德取代隆基绿色能源，保利发展成为新的十大重仓股
5.传达了哪些投资线索。
1)行业仓位调整呈现均值回归特征，低位机会值得关注。
由于四季度现实依然疲软，交易的逻辑主要是政策预期，历史高位的一线行业均有不同程度的减持，而低位成为基金调仓的首选，主要包括:采集环境改善，估值充分消化，仓位降至历史底部的医疗生物，由国家安全概念推动的计算机:高端制造业升级趋势下，资金实力仍有望强劲。
考虑到医药，数字经济，机械设备等方向中长期有望出现从政策支持到基本面改善的拐点，同时公募基金整体配置处于历史低位，未来加仓空间较大，全年投资机会值得关注。
2)相对于目前的高景气，更注重基本面的改善。
2023年的总基调是复苏，繁荣的投资配置发生了变化相比当期盈利和景气的绝对水平，公募基金更关注四季度基本面的边际变化
新兴行业方面，公募基金对预计22—23年景气度较高，但环比景气度可能下降的行业进行减仓，而22年景气度较差，但23年景气度环比景气度有弹性改善的行业获得了显著的仓位，如半导体设计，医药，数字经济，储能，风电等。
3)抱团趋势持续下降，持股市值下沉
到四季度末，公募基金前20名，前50名，前100名重仓股持股比例较上季度有所下降，集中度继续创2019年以来新低，个股层面持股群体趋势继续下降。
与此同时，四季度公募基金的偏好继续从大美转向下沉市值200亿以下，中小盘股票再度受青睐，个股仓位连续三个季度上升，2000多亿的超大型盘龙头，从2022年第二季度开始逐季减持
这表明:
①基于资金仓位的分化，短期市场可能仍以板块快速轮动为主，等待增量资金的帮助，在轮动中寻找新的方向，
(2)超大市场核心资产配置拥堵被消化后，有望迎来重估，
③考虑到公募基金对中小企业成长的兴趣不减，中小市值的小巨人仍有望脱颖而出。
4)2023年港股的布局机会开始成为共识。
从历史经验来看，当港股和a股同时处于盈利改善阶段时，港股的弹性往往更大。
四季度主动偏股型基金大幅加仓港股主动偏股型基金持有的港股市值增长40.40%，剔除市场影响后主动持仓比例增长20.73%从资金流向来看，公募基金主要加仓信息技术和医疗保健，腾讯重回第一
多位基金经理在基金2022年四季报中表示，压制港股估值的因素已明显缓解，互联网，生物医药，消费等行业是重点关注领域，2023年布局港股机会开始成为共识。
今天就讲到这里吧。祝大家投资理财顺利~
