持仓分析 截至2022 年4 月24 日，2022Q1 公募基金通信行业持仓市值403.02亿元，占比1.30%，较2022Q4 下降0.01pct，2022Q1 北向资金通信行业持仓市值47.64 亿元，占比1.08%，较2021Q4 提升0.4pct 投资建议 一季报披露即将完成，市场对于短期业绩不确定性的担忧将暂时缓解，近期市场回调明显，我们认为不排除近期市场有些反弹机会 我们认为可以优先选择一季报良好且全年业绩较好的标的，以及未来业绩增速存在逐季度向好可能性的标的 基于上述标准，我们建议可以关注物联网模组公司广和通，移远通信，以及亿联网络，星网锐捷，中天科技，宝信软件，华测导航，创维数字，平治信息，天孚通信等 三大运营商发布一季报，业绩符合市场预期，经营向好持续今年以来，全球电信运营商的股价普遍表现较好，我们持续推荐国内电信运营商，目前估值较低，股息率高，基本面仍在向好趋势中，符合当下市场投资风格，建议重视 推荐组合 上期回顾:推荐组合平均上涨1.17%，跑赢通信指数3.44pct，跑赢沪深300 指数5.36pct 本期推荐:广和通，亿联网络，中国移动，中国电信，星网锐捷 持续关注:物联网/智能网联汽车，千兆宽带网关，云计算基础设施供应商，通信新能源，军工通信与卫星，云通信/统一通信，电信运营商 风险提示:国际环境变化影响供应链及海外拓展，芯片紧缺及疫情影响超预期，中国5G 进展不及预期等
安信证券指出，2022年元宇宙激发算力需求为通信行业新一轮增长注入动能。元宇宙在板块内的价值链传导存在两条路径，其一是由电信运营商向电信设备商传导，其二是IDC运营商向光模块企业传导，而其中的核心推动力是元宇宙带来的巨大算力提升需求。预计元宇宙将丰富运营商的内容和盈利增长点，同时被云宇宙激发的运营商资本开支意愿将带动设备商进入后5G景气周期。算力的抬升将改善IDC行业供需格局，同时带动光模块需求释放。预计运营商，设备商，IDC，光模块等细分板块均将受益于元宇宙带来的巨大社会与技术变革。
