10月18日,深证50指数正式对外发布,形成对深证100指数的有益补充。
有别于传统的宽基指数仅依据市值的选样方法,从编制方案来看,深证50指数在剔除成交金额、自由流通市值选样、自由流通市值加权的基础上,还采用了3个更具“特色”的编制因子,即剔除了ESG得分较低的企业、选取不同行业的深市特色优势企业,以“公司治理”为最终选样指标,在强化指数可投资性的同时,体现出“行业均衡”与“可持续性”。
21世纪报道记者了解到,深证50指数发布后,易方达、富国等基金公司已积极研究新基金产品。
富国基金量化投资部苏华清认为,深证50指数兼具了Beta与Alpha的收益潜力。从历史表现看,指数有着更好的年化收益表现,中长期风险收益性价比更高;从长期增长潜力来看,汇集了一批具有鲜明“深市”特色的新核心资产,更符合产业升级转型的方向,且更具备高成长性。
深证50实现产品化
截至2023年10月17日,深交所共有上市公司2829家,总市值约31.58万亿元。在深市上市公司发展过程中,各行业涌现出一批优秀的核心龙头公司。这些公司不仅市值表现突出,在公司治理及可持续发展等方面也都具有较强的示范作用。
为进一步推动深市上市公司高质量发展,服务投资者指数化投资需求,深交所正式公告发布深证50指数。
深交所表示,目前指数化投资在机构资产配置、居民财富管理中逐渐发挥重要作用。宽基指数以其风险分散、投资成本低、紧跟市场走势等特点,深受机构投资者等长期资金的青睐。
与描述深市多层次市场指数体系的深证100不同,深证50指数主要反映深市市值规模大、行业代表性强、公司治理良好的头部公司股价变化情况,定位于创新型宽基投资标的,突出产品功能。
深证50指数聚焦深市核心龙头,定位于创新成长型市场旗舰指数,选取深市市值规模大、行业代表性强、公司治理良好的50家龙头公司作为指数样本。
深证50指数发布后,多家公募机构积极布局深证50指数机会,研究新基金产品。
易方达基金指数研究部总经理庞亚平表示,深证50指数反映了深市市值规模大、行业代表性强、公司治理良好的头部公司股价走势,指数覆盖了很多行业代表性的核心龙头上市公司,行业覆盖均衡全面,能较好地反映我国经济产业结构的动态变化。深证50指数的推出,将进一步丰富市场优质企业投资标的,为实体经济发展引来资金活水。
具备长期投资价值
从收益特征上看,深证50指数弹性较好,体现出“高收益、高波动”的特征。相较于境内外其他宽基,深证50指数的年化收益与年化波动均相对较高,在宽基类指数中具有更高的弹性,交易功能突出。
在业内人士看来,深证50产品一键配置深市核心行业龙头,满足投资者对我国创新成长大盘的配置需求,具有较好的长期投资价值。
一是长期收益业绩优异,更好分享我国经济发展红利。作为宽基产品,深证50具有较高的长期年化收益。从2002年底至2023年9月底,深证50的年化收益约10%,高于境内其他主要宽基指数。该年化收益也是主要宽基指数中与我国同期GDP年化增速最为接近的,说明深证50能更好地为投资者分享我国长期经济发展红利;
二是汇聚新经济行业龙头,产业转型动力持续赋能。随着我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段,新经济行业龙头上市公司已成为我国经济产业转型升级成果的重要体现。参考成熟市场经验,我国新经济行业的集中度还显著低于欧美成熟经济体,未来新经济龙头公司的份额有望不断提升,为创造长期收益提供重要内在驱动力;
三是指数基本面表现突出,奠定坚实的内在价值。从指数成份股的基本面表现来看,深证50指数兼具较高的盈利质量与业绩增速,成长性良好。指数成份股平均ROE约20%,最近3年归母净利润平均增速约64%,盈利及成长指标均在宽基产品中相对领先。
“深证50指数前十大成分股为A股市场十个不同行业的龙头公司,在行业分布上极为分散,且近5年、10年的股价表现优异,配置价值突出。整体而言,深证50指数聚焦于促进经济转型发展的核心资产行业,长期增长动能更为明显,可以定位其为创新成长型宽基。”苏华清表示。